主  题   中小企业融资难问题

 

嘉  宾   孟凡安   招商银行合肥分行副行长

叶  斌   安徽省担保集团副总经理

童世稳   上海科先集团董事长

齐美龙   龙元建设（安徽）水泥有限公司总经理

 

主  持   《新徽商》

友情赞助  徽商会馆

 

背景 　关注中小企业融资问题，不仅是因为中小企业在世界各国经济增长中都占据着举足轻重的地位，更是因为中小企业为我国提供了大约75％的就业机会。无论从经济发展还是从吸纳就业角度考虑，妥善解决中小企业融资问题都意义重大。

据安徽省经委提供的资料显示，2005年，安徽省有中小企业13万家，其中规模以上中小企业4869家，比上年增加470家，拥有固定资产净值1061亿元。

中小企业的迅猛发展增加了对资本的渴望，但银行对中小企业的“惜贷”又大范围造成了中小型企业的“贫血”。目前安徽省中小企业资金缺乏占到八成以上，而每年企业贷款中流向创业阶段的中小企业的贷款仅占1%左右。

同时，来自安徽省科技厅的有关数据，目前安徽因为资本缺乏，每年都有上百项获国家或省里的先进科技项目得不到转化，融资不畅导致的资金困难，已成为中小企业发展的瓶颈，进而制约着整个国民经济的飞速发展。

目前，中小企业融资方式多是从金融机构贷款，但由于自身信贷水平低，很难从常规的金融机构贷款。想要在国内上市融资，又达不到上市的规模也承担不起上市的费用，特别是国内上市的审批制度，造成的时间成本，让很多中小企业望而却步。因此，中小企业需要改变传统的融资理念和方式，拓宽渠道。

 

《新》：我们都知道融资问题关系到企业的生命线，但是这几年来中小企业融资状况依然不容乐观，是什么原因呢？

孟：目前，从中央到地方政府，对中小企业都比较关注，中小企业融资难导致政府的关注，那么难在何处呢？我觉得，中小企业融资难有几个方面的原因：第一，中小企业本身生产规模不大，这样导致银行在企业融资对其进行评估和对现金流测断的时候，相应的规模也会比较小；第二，中小企业与银行在融资过程中，信息的沟通不对称，而且存在有一部分企业的报表存在虚假现象，个别企业他的报表本来就不真实，因而不容易取得银行信任；第三，中小企业规模小，相对的抗风险能力也弱。俗话说“瘦死的骆驼比马大”，所以说中小企业的抗风险能力与大企业相比起来就显得较弱，所以银行从自身的稳健经营角度考虑，决定了它会倾向于风险较小的大企业。所以，就招商银行来说，我们在进行融资的时候，一般不以企业规模的大小为依据，而是看企业的内在质量。

叶：中小企业创造的社会产值多，创造的就业机会也多达80％－90％，对国家的贡献很大，但其所处的环境却远不如大企业。

我们都知道，社会资源要由市场来合理配置，但人们常常忽略了市场在配置中的缺陷和不足，这就需要国家的宏观政策来弥补和扶持。而众多的中小企业，经过淘汰，中间优秀的个体才能获得金融机构的青睐。近年来，虽然政府出台了不少相关的政策和法规，来加大中小企业融资的力度，可融资难的呼声却似乎比前几年更高了。这很大的方面，是由于中小企业的数量在迅速增加，30人和300人的呼声当然不同了。

童：中小企业融资难是企业自身的因素，没有庞大的资产做担保，因为经济环境决定没有庞大的不动产做担保是无法融资的，而中小企业往往最缺乏的就是这个。另一个是政策原因，我想就是融资体制上的不健全。从我国融资体系的现状看，制度障碍突出表现在：首先，民间资本难以进入银行体系。我国现有银行体系仍然为国有银行和国有控股银行所控制，民间资本进入的壁垒较高。即使有少量民间资本得以进入银行业，也因受到行政控制而无法真正按照市场准则运行。

齐：由于中小企业经营规模较小，技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险较大。加上社会中介服务机构的不健全，使得中小企业担保难，抵押难。

 

《新》：为什么银行对中小企业的放贷比例会明显少呢？

孟：其实，银行对中小企业的放贷考核，并不是人们想象的，单纯的以企业规模大小和资产多少为依据，而是以企业的真正内部质量和发展规划作为考核标准的。如果企业的发展前景和内部管理良好的话，规模大小就不是最重要的了。银行照样会放心地贷款给它。

但由于这几年中小企业的数量急剧上升，在银行资金有限的情况下，肯定会出现这样的现象，尤其是在很多县级银行，它们可能发放贷款的时候都要上报省里，因为在银行引进国外管理方式后，他们就已经失去了自主发放贷款的权力，这样势必会造成难度加大的结果。

叶：银行信贷管理体制需要进一步完善，商业银行加强风险管理以后，管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对这部分贷款管理成本较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要目标前提下，这就影响了银行的贷款积极性。

 

《新》：中小企业融资的主要途径有哪些？

孟：中小企业融资也是企业融资的一个组成部分，理论上讲它也是与企业融资，或者说，包括直接融资和间接融资的方式是没有任何区别，无论企业大小，但是客观上在一些规模较大的企业在融资方面，与中小企业还是存在一定差异的，包括资金的价格，包括担保的形式，可能要求都不太一样。目前，融资的主要渠道还是间接融资，也就是银行贷款。但是随着社会的发展，融资的形式也发生了变化，很多直接融资的方式也相继出现，比如说资本市场，就是我们所谓的上市；还有银行市场，如我们发放的短期债；再有就是债权市场，就是企业发行企业债等等，另外风险投资也是一个融资方式，作为一些风险投资公司，它会对一些它认为技术含量高、发展前景好的、利润大的项目进行投资。

可以说现在的融资渠道越来越多，将来单纯依靠银行贷款融资“独木桥”的时代会慢慢过去，融资的渠道应该最大的追求多样化。

童：常见的也就是贷款、担保、典当这些，其他的融资方式，中小企业由于受到自身条件的限制，可能也很难进行。

 

《新》：目前中小企业融资局面和前几年相比，有哪些方面的改善？

孟：现在已经明显改善，包括国务院、人民银行、银监局、发改委都有了一些明确的要求，提出加大中小企业的贷款支持力度，且给了一些优惠政策。过去，银行贷款如果出现风险的话，是终生追究的，比如我今天贷款出了问题，将来我退休了，还是要把这个贷款要回来，如果说在贷款发放中，我有违规操作或违纪行为，一样在你退休后也要追究你的责任。在中小企业融资中，银监会就出台了一些免责条款，只要你按照产业政策和金融监管的规章制度，去进行贷款的发放、审查，万一出现风险，就不严厉追究你的责任。所以说，这就能够改善银行对中小企业避而远之的看法。

从银行本身来说，中小企业也是未来银行贷款业务方面一个重要的利润增长点，这也是一个庞大的客户群。当中小企业发展成中型、大型企业的时候，也给银行提供了一个广阔的市场，因此我们也给予了很大关注。招行总行制定了相关的融资办法和实施细则，以更加便捷的为中小企业服务，比如在业务流程方面、审贷方面都有简化，也培养了相关的融资方面的客户经理和审贷人员，这对推动中小企业融资形式有很大的帮助。

童：近年的融资环境，总体来有一些变化，但没什么太大的变化。可能银行对私营企业的看法有了一定的改善。可是，新政策与新措施并没能针对性的解决问题，中小企业融资难的问题还是没有很好的解决。

 

《新》：安徽的融资市场跟江浙比起来，可能还是显得不太活跃。如何看待安徽中小企业股权融资的现象？有哪些是急需改善的？

孟：我举个外省的例子，来说说安徽企业需改善的方面。比方说，在浙江、温州这些地方，虽然并无什么大企业，可中小企业都比较讲诚信，与银行的沟通比较好，报表也比较真实，两者之间已经建立了一个互信的机制，因而贷款也就没那么困难了。

根据我个人的观察，其实，安徽这两年较过去，整体的素质已经有了一定的提高，现在都在建立“诚信安徽”，这个是非常必要的。江浙那边银行贷款基本上是贷给中小企业的，而安徽这边呢，看到税务局来，就拿甲报表；看到银行来，就拿乙报表的情况，比比皆是。这都应该值得我们深思的问题。

童：安徽的企业还缺少些规范经营、市场化运作的意识和氛围，这可能是地方经济发展不够成熟的反映。就需要我们企业自己来树立经营诚信，提倡规范化交易。

另外我们可以看到，一些大中城市资金充裕，但县及以下地域资金匮乏。近年来，信贷资金的分布越来越向大城市集中，一些县以下地域甚至出现资金供给空白。这给县级的中小企业融资带来极大困难。

齐：尽管融资难，但其实中小企业的发展不仅没有止步，而且呈较快发展之势，在国民经济和社会发展中的作用日益增强。改革开放以来，我国中小企业发展迅速，目前，中小企业总量已经超过1000万家，约占全国企业总数的99%，创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重超过50%，上缴税收占43%，其出口额占到全国出口量的60%，中小企业为城镇提供了75%的就业岗位。

所以我觉得政府还是因该更加重视这方面的困难，尽量给中小企业提供一个更加优越的融资环境，鼓励中小企业的发展。

 

《新》：都说政府一直在加大对中小企业的扶持力度，但这几年“中小企业融资难”的呼声好像更高了些，这是什么原因呢？在今后在中小企业融资的问题上，政府和企业应该注意哪些方面呢？

孟：应该说，这两年从政府角度来讲，政府能够出台一些政策鼓励中小企业发展，这是肯定的。但是为什么好像大家都在解决中小企业融资难的问题，企业“呼难”的声音还要比前几年更高点？我想可能是：第一，现在的中小企业的比例要远远高于前几年。据工商局登记，每年中小企业的数量都在急速增加；从另外一个角度看，现在国家政府进行宏观调控，应该对银行来讲就是信贷收缩，其实，现在所有的银行都是贷款都是限额管理，有限的贷款就导致了银行要精心选择自己的发放对象，要规避风险，考虑综合实力。

地方政府要求加快发展速度，那资金就肯定要跟上，这从某种意义上来讲，矛盾肯定是存在的。而且现在除了农业银行，其他所有银行都已经进行了股改，它可能不承担任何政策性行为，所以银行会更多的考虑资金的安全性，灵活性。

叶：我们也希望社会多来关注中小企业，一般金融机构看来，中小企业风险较大，因而不愿放贷。这其中有社会环境、金融机构、也有中小企业自身的问题。很多企业自身，管理混乱、缺少诚信、报表不真实，导致金融机构不信任它们，无法贷款，就一味的抱怨融资难，其实更多的问题还是来源于它们自身。有些企业规模小，资金需求量小，其实需要融资的需求不是很迫切。比如，企业仓库堆积的货物，就是闲置的资源，造成资金流动不畅。只要把货物清理清理，把放出去的贷款收回来，企业的流动资金自然就多出来了。

所以，我认为中小企业首先要从自身找找原因，这样既能提高企业的规范化程度，也便于和银行间的沟通。

　童：对于政府管理部门来说，当前最重要的是转变观念，从国民经济和社会发展的全局出发，加快金融改革，调整和完善融资制度。

齐：04年6月在深交所正式推出的中小企业板，原本是成为长期饱受“融资饥渴症”之苦的中小企业的一片乐土，但是资本市场的残酷性告诉广大中小企业，中小企业板并不是包治融资病的灵丹妙药。于是，有些中小企业转向求助海外上市，但是天下没有白吃的午餐，在根本没有海外资本运作经验的情况下去海外融资，除了死马当活马医，又有几成胜算呢？

我们公司注册资本1亿元，公司全年生产熟料75万吨，生产水泥100万吨，在繁昌县境内属大型水泥生产企业。公司目前资金周转面临着一系列的困难，同时国家对水泥行业的宏观调控政策又对我公司银行融资造成很大的障碍。目前，我们就主要通过严把产品质量关，积极开拓市场，加速货款回笼的方式来满足企业生产经营所需资金。

 

《新》：正如孟行长前面谈到的，目前民间资本进入融资范围的也有很多，那么民间资本融资，它会存在什么样的特点和风险呢？

孟：民营资本进入融资，确切的说它是一种融资的非正式渠道，在浙江、广东、福建等沿海地区，民间借贷市场十分活跃，在相当程度上取代了银行的功能。

童：可以说，民间融资活动盛行是现有金融市场规模小、缺少中小银行以及行政管制的必然结果。由于金融市场既不能满足投资者的投资欲望，也不能满足融资者的资本需求，资金的供求双方只能自己创造市场。但是因为这类融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等违法活动相当普遍。同时市场发育程度很低，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动。

齐：民营资本进行融资，一般都缺乏多种交易工具。近10年来，由于受到我国特定的经济社会环境限制，资本市场结构出现严重畸形，股票现货几乎成为资本市场唯一的投资工具。由于交易品种过于稀少，相对充裕的社会资金只能面对极其有限的投资渠道，使得储蓄向投资转化的渠道严重阻塞，同时大量需要资金的企业也无法利用资本市场以适合自己的方式筹集资金。

《新》：当前看来，中小企业发展中还面临许多亟待解决的问题，尤其是融资难已成为制约中小企业发展的瓶颈。对于中国这样一个人口众多的发展中国家，扩大内需，提高第三产业比重和增加就业，都要求我们高度重视中小企业发展。为解决中小企业融资难，希望金融机构携起手来，加快推进和完善中小企业融资服务体系建设，帮助中小企业提高创新能力和融资水平，以促进中小企业更快发展。